新华财经北京9月29日电（王菁）债市周一（9月29日）重回弱势，周末公布的宏观经济数据再次强化风险偏好，期现券再度承压调整，国债期货全线收跌融券通，银行间现券收益率午后扩大上行幅度；公开市场单日净投放481亿元，月末短端资金利率延续上行。
机构认为，长债在基本面持续改善等因素影响下，交投情绪谨慎偏弱。此前重启14天期逆回购，主要是考虑到国庆长假因素，意在与近日操作的七天期逆回购到期时间错开，以避免节后资金集中到期对流动性造成扰动。
【行情跟踪】
国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.47%报113.720，10年期主力合约跌0.01%报107.660，5年期主力合约跌0.04%报105.485，2年期主力合约跌0.02%报102.326。
银行间主要利率债收益率走势分化，中长券走弱，短券偏暖。10年期国开债“25国开15”收益率上行1.25BP报1.9775%，30年期国债“25超长特别国债02”收益率上行1.75bp报2.1375%，1年期农发债“25农发31”收益率下行1.5BP报1.565%。
中证转债指数收盘上涨0.87%，报482.19点，成交金额767.77亿元。冠中转债、景兴转债、领益转债、精达转债、丰山转债涨幅居前，分别涨20.00%、15.60%、11.88%、9.21%、9.17%。嘉泽转债、塞力转债、东时转债、中辰转债、神马转债跌幅居前，分别跌10.55%、2.40%、2.09%、2.04%、2.02%。
【海外债市】
北美市场方面，当地时间9月26日融券通，美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌1.43BP报3.639%，3年期美债收益率跌0.5BP报3.652%，5年期美债收益率涨0.52BP报3.767%，10年期美债收益率涨1.16BP报4.179%，30年期美债收益率涨0.59BP报4.754%。
亚洲市场方面，日债收益率全线回落，10年期日债收益率下行1.9BP至1.637%，3年期和5年期日债收益率分别报1.03%和1.219%，下行0.1BP和1.1BP。
欧元区市场方面，当地时间9月26日，10年期法债收益率跌3.3BPs报3.567%，10年期德债收益率跌2.8BPs报2.744%，10年期西债收益率跌2.4BPs报3.309%。其他市场方面，10年期英债收益率跌1.1BP报4.744%。
【一级市场】
新疆维吾尔自治区5期地方债中标结果显示，投标倍数均超14倍。具体来看，10年期“25新疆债49”中标利率1.93%，全场倍数15.2，边际倍数1.29；10年期“25新疆债50”中标利率1.93%，全场倍数15.44，边际倍数1.32；10年期“25新疆债51”中标利率1.93%，全场倍数14.24，边际倍数1.21；15年期“25新疆债52”中标利率2.31%，全场倍数16.04，边际倍数11.61；7年期“25新疆债53”中标利率1.86%，全场倍数15.49，边际倍数1.86。
【资金面】
公开市场方面，央行公告称，9月29日以固定利率、数量招标方式开展了2886亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量2886亿元，中标量2886亿元。数据显示，当日2405亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放481亿元。
资金面方面，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行0.1BP报1.315%；7天期上行2.6BPs报1.523%；14天期下行1.0BP报1.527%；1个月期上行0.1BP报1.571%。
【基本面】
财政部披露，1-8月，国有企业营业总收入539620.1亿元，同比增长0.2%；国有企业利润总额27937.2亿元，同比下降2.7%；国有企业应交税费39012.5亿元，同比下降0.3%；国有企业资产负债率65.2%，同比上升0.3个百分点。
财政部数据显示，1-8月，全国发行新增地方政府债券38874亿元，其中一般债券6208亿元、专项债券32666亿元。全国发行再融资债券37964亿元，其中一般债券12089亿元、专项债券25875亿元。全国发行地方政府债券合计76838亿元，其中一般债券18297亿元、专项债券58541亿元。
【机构观点】
华泰固收：转债方面，考虑到后续股市机会仍大于风险，供求也继续偏有利，转债仍有表现空间，只是可能相对滞涨，因此建议投资者十月继续保持对权益β的暴露，但转债与股的比例应根据资金属性和收益状况灵活选择，推荐以中大盘平衡型转债作为底仓、以逸待劳，再以少量偏股型转债补充弹性。
弘则固收：利差已进入一个由多重因素构筑的长周期底部，而市场对此认知严重不足。微观上，震荡市中机构基于性价比的轮动行为正不断抬高利差中枢；宏观上，持续多年的化债政策临近尾声，移除了过去系统性压制风险的核心稳定器，确立了“政策底”。展望未来，新经济转型所需的高风险投资模式与传统债权逻辑根本冲突，预示着风险终将面临重定价。
中信证券：今年以来债市存在“长假行情”规律，对国庆假期前的最后2个交易日行情或也值得乐观一些，尤其是考虑到当前收益率已经经历了较大幅度的调整融券通，形态上也呈现较为合意的斜率，预计修复阻力不大。
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